1. QUIEN ES QUIEN EN LOS MERCADOS

Bienvenidos a este mundo extraordinario, excitante y manipulado. Cuando uno entra en un nuevo escenario tiene que conocer a los actores que intervienen. Sirva este post como introducción de este blog, que inicio hoy y que espero que a alguien le sea de utilidad, y para conocer a los diferentes personajes que nos vamos encontrar en este mercado.

Podemos catalogarlos básicamente en base a dos conceptos:

- Por los recursos e información con la que operan y

- Por el planteamiento de sus operaciones.

En relación con los recursos e información

Hay que recordar los dos grandes grupos que operan en los mercados: Las “manos fuertes” y las “manos débiles” con atención especial a los cuidadores, analistas y gurús.

Manos fuertes,                              

Son profesionales. Inversores y grandes grupos con recursos ilimitados que operan en los mercados bursátiles y que intentan controlar el mercado para conseguir sus objetivos. Se les conoce como tiburones, leones o depredadores, yo suelo compararlos con esas inmensas aves mitológicas que habitaban en la parte más alta de una montaña y que cuando tenían hambre descendían y devoraban a ovejas, cerdos y, si se terciaba, a algún lugareño incauto y desprevenido.

Debido al gran volumen que mueven intentan controlar el mercado de acuerdo con sus intereses, calentando y enfriando valores. Por suerte y debido también a su volumen se puede seguir la huella que van dejando, y este es un aspecto que no tenemos que perder de vista.

Manos débiles,

Somos nosotros, los aficionados y pequeños inversores con recursos limitados. Se nos conoce también por pececillos, gacelas o cualquier otro animal victima de los grandes depredadores. Según cuentan, los estudiosos y aficionados a la estadística, menos del 10% tenemos conocimientos que nos permitan sobrevivir en este mundo, siendo el 90% restante el alimento favorito de las “manos fuertes”.

Los cuidadores

Atención especial merece esta figura. Hay sociedades, agencias, bancos o propios departamentos de las empresas cotizadas que tiene el encargo de proteger las acciones y por lo tanto la cotización de una empresa determinada contra especulaciones. Disponen de un número limitado pero muy importante de recursos (acciones y/o dinero) para ello entrar o salen del mercado en función de la evolución de la cotización del valor que están cuidando. Si el cuidador depende directamente de la empresa que cuida y utiliza autocartera para ello, existe normativa de la CNMV regulando el cómo, el cuándo y con cuanto se puede “cuidar” un valor.

Es típico el trabajo de maquillaje al cierre, operando en el último momento para llevar el valor hasta donde consideren, y en el gap de apertura intentando que el valor abra en una cotización interesante para ese día.

Hay que conocer que los movimientos más significativos de las manos fuertes son la acumulación ( enfrían un valor y van comprando hasta tener un número importante de títulos y operan para que suba rápidamente, han comprado “barato” lo que las manos débiles han vendido) y la distribución ( calientan un valor y van vendiendo a buen precio hasta que al final venden de repente y el valor baja, las manos débiles han ido comprando lo que las fuertes han vendido) hay que estar muy atento a estos procesos y saber cómo detectarlos.

Insiders

Personajes de dentro de una empresa que tiene acceso a información sensible, restringida y privilegiada de la propia empresa. Es ilegal traficar con ella o utilizarla para benéfico propio o de allegados.

Gurús y analistas

Solo sobre esto se podría escribir un libro donde se vea los comentarios de unos y de otros y el resultado real. Unos son los que en un momento dado dan opiniones que son seguidas por gran parte del mercado como si fuesen profetas y acaban desapareciendo con los ciclos del mercado, otros analizan, aconsejan y recomienda diferentes posiciones sobre valores o índices.

Si bien es verdad que no podemos meter a todos en el mismo saco, pues hay analistas grandes profesionales también hay otros que no dan la talla o emiten opiniones interesadas. Muy pocos consiguen vivir de sus propias inversiones, prácticamente la totalidad se gana la vida aconsejando a los demás, bien directamente o a través de algún medio de comunicación.

En relación con su comportamiento

La jerga en el mundo de La Bolsa está muy relacionada desde sus inicios con el mundo animal.

Así la famosa bolsa de Nueva York (Wall Street) debe su nombre a un muro que se había levantado para evitar que se escapasen los animales. Es muy normal hablar de toros y osos, y calificar o comparar las actitudes de algunos inversores y especuladores con todo tipo de animales.

Toros (Bulls) son los alcistas, operan a favor del precio del valor, su objetivo es que la cotización suba. Se denominan toros por su fortaleza y haciendo referencia a que el toro empitona de abajo hacia arriba.

Osos (Bears) son los bajistas, operan en contra del precio de la acción, su objetivo es que la acción baje. Se denominan osos por su fortaleza y haciendo referencia a que los zarpazos de oso son de arriba abajo.

Las demás posturas son carne de cañón o directamente un suicidio.

En este punto hay que resaltar que en la bolsa se puede estar fuera o dentro (esto es realizar operaciones), y se puede operar, salvo restricción temporal gubernativa, tanto en posiciones alcistas (también llamada largas o a largo) como en posiciones bajistas (también llamadas cortas, a corto, o ventas al descubierto) y por lo tanto obtener beneficios en ambas.

Entre las figuras que representan las actitudes que nunca debemos tener están:

Conejos, aparecen por curiosidad a ver qué pasa, se asustan con rapidez y son devorados por el mercado.

Ovejas, siguen sin ningún criterio a toros o a osos sin saber exactamente que hacer hasta que son presa de las manos fuertes.

Cerdos, apuran sus posiciones o siguen a los precios con avaricia hasta que les llega su San Martín.

Y nosotros…¿Qué pintamos en todo esto?

Nosotros somos aficionados, no podemos operar como las manos fuertes porque no tenemos sus recursos ni su información, pero si podemos seguirles la pista de cerca y obtener el conocimiento y adoptar las posturas necesarias para operar con criterio y poder no solo sobrevivir si no también obtener beneficios.

Es erróneo el planteamiento de entrar en bolsa para dar un pelotazo, más bien al contrario, si entras con esa idea te puedes llevar un buen batacazo.

El objetivo de un trader es hacer granero, grano a grano, pero ojo gota a gota también se puede vaciar un aljibe. Obtener el equilibrio entre operaciones, coste, riesgo y rentabilidad, manteniendo un nivel de ingresos extras año tras año es la meta.

No se requieren grandes conocimientos en economía y finanzas, pero si es necesario adquirir conocimiento teóricos y prácticos que nos permitan analizar la evolución de los precios y datos macroeconómicos, es fundamental y es lo más difícil entender la psicología del mercado y vencerse emocionalmente a uno mismo para ser coherente hasta el extremo con el sistema o método por el que hayamos optado para operar, que además será personal e intransferible: no hay dos perfiles de trading exactamente iguales como no hay dos personas exactamente iguales.