El análisis fundamental se apoya en balances, ratios
financieros, previsiones económicas, situación de la empresa en el mercado,
etc.
Con este tipo de análisis del mercado bursátil se
pretende conocer y evaluar el auténtico valor de una acción, llamado valor
fundamental. Dándole un papel de indicador del rendimiento futuro que se espera
del título.
El análisis financiero debe ser tenido en cuenta siempre,
más cuanto a más largo plazo operemos. Es un buen filtro para eliminar aquellas
empresas en que por su estado financiero no es aconsejable tomar posiciones y
para identificar “chicharros”.
Los ratios más conocidos y que podemos encontrar en
cualquier publicación financiera son: BPA, Rentabilidad por acción, PER, EV,
EBITDA.
BPA.
Beneficio Por Acción. (En
ingles EPS -Earnings Per Share).
Es el
beneficio neto que corresponde a cada
acción de esa empresa, se calcula dividiendo la parte del beneficio neto
(beneficio después de impuestos) por el número de acciones de una empresa.
La evolución del BPA es
fundamental para valorar si una empresa está cara o barata y la rentabilidad
que se puede esperar de la inversión en acciones en esa empresa.
RENTABILIDAD POR DIVIDENDO.
Es un dato fundamental para los inversionistas, indica la
cantidad que se recibe vía dividendos. Es el porcentaje, al precio actual de la acción, sobre la cantidad que se
percibe como dividendo.
Rentabilidad
por dividendo (%) =Dividendo x 100 /Cotización
PER (Price Earning Ratio). Ratio
de Precio beneficio.
Es la
relación entre el precio de una acción y los beneficios de cada acción.
El valor del PER se calcula dividiendo la
cotización del valor en el mercado entre el beneficio neto anual por acción
(BPA).
PER= Cotización / BPA.
Esto,
básicamente, nos indica el número de años que tardaríamos en recuperar la
inversión vía exclusivamente beneficios pagados en bolsa.
Este
valor es importante a la hora de valorar la evolución histórica y prevista de
un valor o de un índice, y para comparar si una acción está más cara o barata
que otra, ojo esta comparativa solo es representativa entre acciones del mismo
sector. Una acción será más barata cuanto menor sea su PER.
EBITDA (Earning Before Interes, Taxes, Depreciation and
Amortizacion).
Es el Beneficio Bruto de
Explotación calculado antes de la deducir los gastos financieros
(intereses), tributarios (impuestos), externos (depreciaciones) y de
recuperación de la inversión (amortizaciones). Indica la capacidad de la
empresa para obtener resultados de su actividad ordinaria y mide la evolución de la actividad ordinaria
de la compañía.
EV (Enterprise Value).
Valor de la compañía en bolsa,
calculado como la capitalización bursátil (cotización x número de acciones) más
de la deuda financiera neta.
EV / EBITDA .
Número de veces que el
beneficio bruto está contenido en el valor de la empresa. Indicador que muestra
si una empresa está cara o barata, mientras más bajo sea este valor tanto más
atractiva será a la hora de decidir tomar posiciones en ella. Se obtiene
dividiendo el valor de la compañía EV, entre el beneficio bruto de explotación
(EBITDA).
No hay comentarios:
Publicar un comentario